5000元起!私募定投新玩法噱头还是创新

时间: 2019-12-03 07:14:21 作者 匿名 热阅读量:2118

近日,平安私人银行推出私募和固定投资相关产品,固定投资金额从5000元开始,以1000元的整数倍增长。然而,《中国证券报》记者了解到,上述私募仅适用于首次成功认购私募产品的合格投资者客户。只有在完成第一笔100万元的认购后,他们才能将其投资至少定为5000元。关于产品首次认购后的最低追加金额5000元,律师表示,目前该产品的合规性没有问题,但如果产品a的首次认购之后是产品b的固定认购,则可能涉嫌违规。此外,一些业内人士认为私募是私募产品的创新趋势之一。但也有人说,这种产品仍然大多是噱头。

私募固定投资的再生产

近日,中国证券报记者获悉,平安私人银行推出了私募和投资相关产品。海报页面显示,该行业首次私募是固定的,分散了选举期间的风险,缓和了收入波动,起价为5000元。其中涉及的私募包括淡水泉、崇阳、市北和鸿城。

记者了解到,上述私募固定投资仅适用于首次成功认购私募产品的合格投资者客户。也就是说,在已持有私募证券产品股份的幸存客户完成首次认购100万元私募产品后,他们将在产品开放日之后进行固定投资。固定投资额为5000元,增加1000元的整数倍。

目前,平安私人银行的首次发行是华润信托、淡水泉优先股一号集合资金信托计划(以下简称“淡水泉优先股一号”),成立于2019年7月24日。据一位私募人士透露,目前只有淡水之春一号有售,其他明星私募可能在10月份之后有售。

值得注意的是,华润深圳投资信托于8月23日发出通知,调整淡水春运一期期间认购和追加认购资金的最低要求,将超额部分的最低追加金额10万元调整为10,000元的整数倍,超额部分调整为5,000元,超额部分调整为1000元的整数倍。此外,初始认购金额不低于100万元,超额部分按10,000元的整数倍增加到超额部分按1000元的整数倍增加。

平安口袋银行(Ping An Pocket Bank)显示,截至9月17日下午18: 00,淡水泉首选一号自8月31日以来,剩余采购额度为4.6亿元,167个名额。订阅的截止时间是9月25日下午3点。

产品创新的空间不大。

总体而言,业内人士对平安银行发起的私募固定投资有不同的看法。有人认为这是私募产品的一种创新,未来可能会形成一定的趋势。然而,有些人认为该产品主要是噱头,几乎没有创新的空间。

“固定投资并不是什么新鲜事,但大多数国内投资者都有强烈的冲劲去追逐和扼杀。”一位资深私募人士表示,“总体而言,虽然创新空间不大,但有两大好处:一是长期投资成本将平均分担,客户获得长期利润的可能性更大,这有利于维护客户利益;其次,机构还可以通过固定投资增强客户粘性,锁定一些高净值客户。此外,客户主动时间的减少将有助于维持银行渠道和降低日常沟通成本,同时也有助于经理减少规模波动。"

一位信托行业内部人士表示,私募和固定投资的产品设计得很好。私募并没有设定额外投资的限额,这可以在200名投资者的限额内尽可能挖掘每个客户的潜力。一位私募股权内部人士还表示,私募股权投资通常更青睐几种大型私募股权产品,它们是创新型私募股权产品,专注于客户的长期投资,以避免客户的时机判断。

然而,在另一位私募人士看来,该产品仍然大多是噱头,大多是为了产品推广。在此之前,放置产品的私募在首次认购后也有额外的10,000元,但没有采用固定投资的形式。

值得注意的是,根据上述私募来源,另一家股份制银行目前正在考虑推出私募固定投资产品,或者以私募基金的形式。

目前没有合规问题。

首次认购后是否有违反每次5000元最低追加资金等问题?资本管理行业的一位合规人士表示,具体来说,产品的合规性没有问题。固定投资是指首次认购后的追加认购。认购金额可能不是必需的,但必须是同一产品的固定投资。也就是说,如果投资者投资产品a,他们被认为是合格的投资者,然后定期向产品a增加资金,这是没有问题的。但是,如果你投资产品甲,然后对产品乙进行小额固定投资,这是不符合规定的。

北京听云律师事务所财务部合伙人康欣表示,固定投资更多的是在公开发行领域,而在私募发行领域才刚刚起步,但在认购金额和推广方式上没有合规问题。

此外,从交易结构来看,淡水泉首选1号属于信托计划嵌套私募股权基金,其投资范围包括淡水泉成长阶段7私募股权基金、信托行业担保基金、银行存款或货币基金。华润信托担任受托人,淡水泉(北京)投资管理有限公司(以下简称“淡水泉投资”)担任投资顾问。业内人士表示,该产品属于证券投资运营信托,该产品由淡水泉投资积极管理。对此,康欣表示,该产品的基础资产仍然是私募基金,这是信托基金和私募基金的双层嵌套,也符合新资产管理条例的要求。

(责任编辑:李嘉玲)

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